PRZENIESIENIE BLOGA

Pragnę poinformować, że blog został przeniesiony i znajduje się teraz pod domeną :

www.inwestujmadrze.pl

Z biegiem czasu posty i analizy zaczną się pojawiać tam regularnie- i częściej niż było to robione dotychczas.

Serdecznie zapraszam i pozdrawiam

Paweł Próchnicki

Ursus korekta

Wykres spółki ursus już dużo wcześniej generował wiele sygnałów prospadkowych, jednak warto zwrócić uwagę, że brak fundamentalnych zmian na gorsze w spółce wskazuje na korektę, a nie zmianę trendu.

Ursus od marca 2012 roku porusza się w długoterminowym trendzie wzrostowym, którego to ruch idealnie opisują fale Eliota i liczby Fibonacciego :

5 fal Eliota 

Ponadto zastosowanie współczynników 1,618 i 0,618 bardzo dokładnie wyznaczyło końcówkę fali 3 i 5 

Liczby Fibonacciego

Rozkładając to na czynniki pierwsze :

1) Zasięg pierwszej fali 1 (1,33 zł) mnożymy przez współczynnik 0,618 uzyskując wynik 0,82 zł

2) 0,82 zł dodajemy do szczytu fali 1, czyli do 2,08 zł

3) Uzyskujemy teoretyczny szczyt fali nr 3, czyli 2,9 zł  (rzeczywiście kurs wzrósł do 2,94 zł )

4) Zasięg fali 1 (1,33 zł) mnożymy przez wsp. 1,618 zł uzyskując wynik 2,15 zł

5) Analogicznie wykonujemy obliczenia, z tym że uzyskujemy teoretyczny szczyt fali nr 5 

6) Wyszło 4,23 zł, jednak kurs rzeczywiście wzrósł wyżej do 4,89 zł

W następstwie po wystąpieniu 5 fal należało spodziewać się korekty, która aktualnie występuje 

Kurs podczas korekty przybrał formację trójkąta, z której niedawno się wybił dołem :

Formacja trójkąta

Jak nisko może spaść kurs podczas korekty?

Aby nastąpiła zmiana trendu, kurs musi wykonać 3 zadania :

1) przełamać linie trendu wzrostowego ( trendu głównego nie przełamał, przełamał tylko linie pomocniczą )

2) Po lekkich spadkach rozpocząć ponowne wzrosty, jednak nie przebijając ostatniego szczytu

3) spaść do ostatniego krótkoterminowego dołka wyznaczonego przez korektę i przebić go rozpoczynając spadki

Aby punkt 3 został spełniony kurs spółki Ursus ma nie małe zadanie, gdyż w jednym miejscu spotkały się dwa silne wsparcia :

Ursus wsparcia

Z wykresu wynika, że kurs musiałby przebić znaczący opór na poziomie 2,94 zł i dodatkowo linię trendu wzrostowego znajdującego się na podobnym poziomie.



Jednak gdyby doszło do przełamania tego wsparcia i linii trendu wzrostowego, będzie to bardzo negatywny sygnał i możliwe dalsze większe spadki oznaczające zmianę trendu na spadkowy.

Jest to mało prawdopodobne, gdyż Ursus nie wygenerował żadnych fundamentalnych negatywnych informacji, które mogłyby wpłynąć aż tak znacząco i zmienić trend panujący na spółce.

Na aktualną korektę wpływają negatywne czynniki  makroekonomiczne, które aktualnie powodują napięcie na rynkach.

Kryzys na  Cyprze ma wpływ na cały świat, a więc i na Polskę. 

Kiedy Unia Europejska i Cypr dojdą do porozumienia w sprawie pomocy finansowej i sytuacja zacznie się powoli stabilizować, również na GPW sytuacja powinna się zacząć stabilizować i okres korekty powinien się zakończyć.

Pozdrawiam

City Interative przykładem psychologii tłumu

Na wczorajszej sesji wykres cen CIA doskonale zaprezentował, co to znaczy psychologia tłumu i podejmowanie decyzji na podstawie paniki.

Na wykresie widać, że mino średnioterminowego trendu wzrostowego CIA znajduje się wciąż w długoterminowym trendzie spadkowym.
Na ostatniej sesji Kurs dosłownie runął w dół, przełamując linię trendu wzrostowego średnioterminowego i powracając w granice trendu spadkowego.

Jednak teraz zastanówmy się, czy ostatnia wyprzedaż była poparta jakimikolwiek informacjami ?
Inwestorzy wystraszyli się, że najnowsza gra spółki City Interactive została źle odebrana (analizując recenzje na forach) i przez to panicznie zaczęli jeden po drugim wyprzedawać akcje.

Jednak czy te informacje były rzetelne? Spółka informuje, że gra rozchodzi się w tempie większym niż poprzednia wersja Snipera.
Dodatkowo CIA opóźniało premierę gry, co również wzbudziło niepokój wśród inwestorów, przez co po ukazaniu się gry akcje zaczęły się obsuwać, sugerując realizację zysków spekulantów.

Ukazanie się premiery później niż planowano było bardzo dobrym posunięciem, gdyż premiera gry nie została stłumiona przez gry liderów rynku gier komputerowych, którzy wydawali w podobnym czasie swoje nowe gry.

Być może obawy inwestorów spowodowały, że poprzednia cena za akcje była zbyt wysoka aby wejść w spółkę, jednak po zdyskontowaniu obaw i zrealizowaniu zysków spekulantów aktualna cena jest dobrą okazją do zakupu pakietu. Po wyprzedaży zainteresowanie spółką znacznie wzrosło.

Należy też przypomnieć, z CIA to nie tylko Sniper 2. Spółka na wiele innych gier w swoim asortymencie.
Możliwe również, ze po premierze Snipera 2 gracze zaczną powracać do poprzedniej wersji, przez co może odświeżyć się również popyt na Snipera 1.

Aby wygrać musisz znać zasady

Pod tym hasłem kryje się dość ważne wyjaśnienie dotyczące skutecznej inwestycji.
Pewnie nie raz słyszeliście słowa typu "musisz znać rynek, na którym grasz".
Jest to dość ogólne stwierdzenie, gdyż rynki są niejednolite. Wystarczy zobaczyć kilka losowo wybranych spółek na GPW- każda ma inny poziom cen, każda porusza się inaczej i różnie reagują na różnego rodzaju informacje.
I to jest właśnie bardzo cenna wiedza- wiedzieć, jak dana informacja wpływa lub może wpłynąć na dany walor, na którym gramy, spekulujemy, inwestujemy.
Dla przykładu, jeśli NBP obniża stopy procentowe, rynek akcji reaguje na taką informację pozytywne, gdyż kapitał dostępny na rynku staje się tańszy, co daje możliwość większych zakupów. Z kolei ta informacja wpływa negatywnie na rynek obligacji, gdyż zmniejsza się również ich oprocentowanie.

Z kolei aktualny kryzys na Cyprze powoduje spadek waluty Euro w stosunku do Dolara Amerykańskiego.

Prawidłowe odczytywanie wpływu informacji ma fundamentalne znaczenie, gdyż pozwala nam rozpoznawać i definiować określone ruchy rynkowe.

Inwestując w jakąkolwiek akcje i na jakikolwiek okres czasu musimy potrafić zdefiniować panujący trend.
Należy jednak pamiętać, ze w każdej chwili występują trzy trendy równocześnie:

1. Długoterminowy
2. Średnioterminowy
3. Krótkoterminowy

Teraz, jak połączyć te czynniki ze sobą w celu skutecznej spekulacji/ inwestycji?

Dla przykładu załóżmy, że interesujemy się zakupem Palladu, który oferowany jest na rynku surowcowym.

Długoterminowy trend jest wzrostowy
średnioterminowy trend jest wzrostowy
krótkoterminowy trend jest spadkowy

I teraz nie jesteśmy pewni, czy aktualne spadki (trend krótkoterminowy) to korekta, czy zmiana trendu.
Sprawdzając informacje, okazuje się, że niedawno Rosja postanowiła ograniczyć export tego surowca.
Dodatkowo wiadomo, że Pallad jest wykorzystywany przy produkcji samochodów i urządzeń elektrycznych.
Gdy sytuacja na świecie zacznie się poprawiać, ludzie zwiększą popyt na dane dobra, a tym samym na Pallad.

Analizując te informacje można dojść do wniosku, że aktualne spadki to być może reakcja na negatywne informacje napływające np. z Europy, a konkretniej z Cypru.
Można więc zakładać, ze te spadki to tylko krótkoterminowa korekta, a nie zmiana trendu i w dłuższym terminie trend wzrostowy zostanie utrzymany.

Oczywiście nie jesteśmy w stanie kontrolować 24/h każdej napływającej na rynek informacji i tu z pomocą przychodzi nam dobre rozumowanie analizy technicznej.

Jedno z założeń AT brzmi "rynek dyskontuje wszystko", a więc skoro inwestorzy spodziewają się napływu jakiejś informacji, doświadczony analityk techniczny umie odszyfrować to z wykresu i zając odpowiednią pozycję odpowiednio wcześnie.

Jednak wszystko jest takie proste tylko w teorii :)
Pozdrawiam

WIG Energetyka

O tym WIGu można śmiało powiedzieć, że jeszcze nie zaznał trendu wzrostowego. Od ponad półtora roku porusza się w trendzie horyzontalnym, który przeplata się średnioterminowymi trendami wzrostowymi i spadkowymi na zmianę.

91,34 % indeksu to 3 główne spółki energetyczne - PGE, Tauron, Enea.

Ostatnie tygodnie nie były łaskawe dla tych spółek, a w szczególności dla PGE, które z 19,5 zł za akcję spadło do 15,10 zł (spadek o ponad 20%).

Kurs całego indeksu spadł w okolice wsparcia z września 2011 roku i skutecznie odbił się od niego.

Czy w takim razie koniec spadków branży energetycznej?

Kurs PGE zdyskontował już wystarczająco wszystkie negatywne informacje dotyczące spółki.

Dodatkowo z technicznego punktu widzenia wystąpiła ciekawa sytuacja, mianowicie liczby Fibonacciego zadziałały tu w stosunku co do całego indeksu sygnalizując w porę o spadkach :

Punkt C to domniemany dzień zmiany trendu- jak widać z dużą szczegółowością zadziałała tu metoda, którą opisałem w zakładce "Trochę edukacji"  (LINK poniżej )

http://akcjegpw.blogspot.com/2012/12/liczby-fibonacciego-w-kontekscie-czasu.html

Możliwe wiec, ze po spadku ze szczytu wyznaczonego przez liczby Fibonacciego kurs spadł do poziomu pozwalającego zdyskontować mu wszystkie negatywne informacje i teraz rozpocznie zdrowe wzrosty, jednak musi to zostać potwierdzone przez dane fundamentalne, aby nie był to wzrost spekulacyjny.

Pozdrawiam

Zadaj mi pytanie

Jeśli :

- masz wątpliwości w jakie akcje inwestować

- nie jesteś pewien, kiedy zainwestować

- masz pytania związane z analizą wykresów

- masz inne pytania dotyczące tematyki inwestowania

NAPISZ DO MNIE 

pe.prochnicki@gmail.com

Prawidłowe rysowanie linii trendu

Metod rysowania linii trendu jest tyle, ilu na dobrą sprawę jest inwestorów (a bardziej : analityków technicznych).

Zaprezentuje tutaj jedną z lepszych metod jej wyznaczania- nie dość, że jest bardzo skuteczna to na bardzo ważny aspekt, o którym 95% analityków zapomina- OBIEKTYWIZM.

Metodę tę zasugerował znakomity spekulant giełdowy Victor Sperando ( o jego książce napisałem tu w pozycji nr 8       http://akcjegpw.blogspot.com/search/label/Polecane%20ksi%C4%85%C5%BCki )

Victor pisze tak :

"Dla trendu rosnącego w rozważanym okresie narysuj prostą od najniższego dołka do punktu wyznaczonego przez ostatni dołek przed najwyższym szczytem, tak aby linia nie przecinała wykresu cen pomiędzy dwoma dołkami."

I analogicznie dla trendu spadkowego

Oto przykład błędnego wyznaczania linii trendu :

Źle wyznaczona linia trendu

A oto przykład prawidłowego wyznaczania linii trendu :

Dobrze wyznaczona linia trendu

Ta metoda jest dobra o tyle, ze mówi nam konkretnie jak mamy wyznaczyć linie trendu, przez co pozbywamy się subiektywizmu i rysowania jej tak, aby jak najlepiej pasowała do tego, co chcemy zobaczyć.

KGHM w formacji prospadkowej

KGHM poruszał się w średnioterminowym trendzie wzrostowym trwającym około 5 miesięcy osiągając swój lokalny szczyt 194,8 zł.
Kurs testując ten poziom dwa razy nie miał wystarczającej siły pójść wyżej, przez co opadł przełamując linię trendu wzrostowego i tym samym wpadł w konsolidację, albo konkretniej mówiąc- dystrybucję.

Wygląda to na silną sytuację prospadkową, zostały spełnione 3 ważne kryteria, a mianowicie :

1. Przełamanie linii trendu wzrostowego
2. Konsolidacja, w której kurs rysuje lokalne minimum, następnie wzrasta, ale nie wyżej niż poprzedni szczyt (194,8 zł)
3. Przebicie linii wsparcia wyrysowanej przez ostatnie lokalne minimum

Te przy kryteria definiują odwrócenie trendu, a przyglądając się aktualnemu wykresowi KGHM własnie to nastąpiło

Już raz taka sytuacja wystąpiła na wykresie KGHM. W połowie 2011 roku kurs KGHM doszedł do historycznego szczytu 200,3 zł, po czym wystąpiły dokładnie te same 3 sygnały, które opisałem powyżej.

3 miesiące później akcje KGHM można było kupić po 120 zł

W piątek będzie opublikowany raport za IV kw. 2012 roku. Być może, jeśli będzie on pozytywny, kurs akcji wróci znów na poziomy 182-195 zł, jednak jeśli nie zadowoli on wystarczająco inwestorów, może to być pretekst do wyprzedaży akcji.

Najbliższy tydzień powinien przynieść odpowiedź, w jakim kierunku będzie zmierzać KGHM w niedalekiej przyszłości,  jednak jeśli zdanie "historia lubi się powtarzać" jest prawdziwe, spółka znajduje się w ciężkiej sytuacji.

Pozdrawiam

WIG 20 korekta wzrostów czy powrót do konsolidacji?

Indeks WIG 20 poruszał się w długoterminowym trendzie bocznym około rok i 4 miesiące, po czym wybił się niedawno górą (pkt A na wykresie) i rozpoczął trend wzrostowy.
Teoretycznie był on w średnioterminowym trendzie wzrostowym już 6 miesięcy wcześniej, jednak było to w ramach długoterminowego trendu bocznego, przez co nie było pewności, czy będzie on kontynuowany, czy zamieni się w trend spadkowy i główny trend boczny będzie nadał podtrzymany.

WIG20

Kurs od ponad miesiąca porusza się w trendzie spadkowym i aktualnie znajduje się w bardzo ważnym momencie.

Możliwe są dwa scenariusze :

1) Kurs spadnie do optymalnego poziomu wyznaczonego na wykresie, odbije się i będzie kontynuować dalsze wzrosty.

Wtedy to aktualny trend spadkowy uzna się za korektę, a główny trend jako trend wzrostowy

Trend wzrostowy i jego korekta

2) Kurs przebije wszystkie wsparcia i progi, na których miał szanse się odbić i będzie kontynuować spadki.

Będzie to oznaczać, że aktualny trend spadkowy nie jest korekta, tylko zmianą trendu na spadkowy i najprawdopodobniej powrócimy do trendu bocznego.

Powrót do trendu bocznego

Należy dodać, że  blisko siebie są dwa wsparcia - próg Fibo 38% na poziomie 2395 i linia trendu bocznego na poziomie około 2420.

Jeśli jednak kurs spadnie poniżej 2420  może odwrócić się to przeciwko indeksowi i posłużyć jako opór, dlatego najlepszym wyjściem jest uważna obserwacja sytuacji na rynku i dopiero gdy będzie wygenerowany silny sygnał - zając pozycję po odpowiedniej stronie

Dlaczego w ogóle analiza techniczna?

Wielu inwestorów, którzy dopiero rozpoczynają przygodę z inwestowaniem lub "siedzą już w temacie" jakiś czas często zastanawia się jaki sposób inwestowanie będzie najbardziej skuteczny. Mówię tu oczywiście o wyborze między analizą techniczną i fundamentalną.

Znajdzie się oczywiście wielu zwolenników jak  i przeciwników obu sposobów myślenia, ja jednak chciałbym zagłębić się tu głównie w analizę techniczną.

Główny argument, jaki przemawia za AT i który mnie przekonał do jej stosowania jest to, iż analiza fundamentalna jest logiczna. Czytamy raporty, analizujemy, wgłębiamy się w strukturę firmy, jednym słowem- patrzymy logicznie na całość i wyciągamy wnioski.

Jednak musimy pamiętać, że duża liczba inwestorów podchodząc do tego sposobu podobnie może dojść do tego samego wniosku.

Z drugiej strony, nawet jak znajdziemy perełkę, szybciej niż wszyscy inni uczestnicy rynku, nie daje nam to gwarancji, że rynek rzeczywiście doceni spółkę, a wiec możemy mieć stu procentową rację, jednak nic nam ona nie da.

Analiza techniczna kieruje się emocjami. Rynek nie jest logiczny. Rynek jest emocjonalny. Rynek to zbiór różnych osobowości, charakterów- LUDZI. Większość reaguje emocjonalnie, jeśli w grę wchodzą pieniądze.

Oczywiście, każdy może zachować się na milion sposobów dlatego nie sposób jest analizować każde zachowanie osobno, jednak giełda to tłum, masa, co sprawia, że łatwo analizować inwestorów jako całość przez co łatwiej wyłapać kluczowe dla podejmowania decyzji sygnały i zachowania.

Tym jest właśnie analiza techniczna. Analizowaniem psychologii tłumu, zbiorowości, szukania powtarzających się schematów w ich zachowaniu i wykorzystywaniu ich w przyszłości.

Dużo przeciwników mówi, że to co sie wydarzyło w przeszłości nie koniecznie musi się powtarzać w przyszłości.

To prawda. Jednak my nie mówimy tu o przewidywaniu kursu akcji. Mowa o przewidywaniu ludzkiego zachowania, które jest powtarzalne i przewidywalne, jeśli mowa o dużej zbiorowości. 

Nie obrażając nikogo, tłumem łatwiej manipulować niż pojedynczymi jednostkami.

Prosty przykład, 

każdy krytykuje rząd, nikt się z nikt nie zgadza, wszyscy są przeciwni rządzącemu jednak ktoś go wybrał.

My- jako pojedyncze osoby nie zgadzamy się z tym wszystkim co się dzieje w polityce, jednak MY jako zbiorowość sami dokonaliśmy takiego wyboru. I tak będzie zawsze.

Wszystkie formacje, linie trendu, każda linia kropka i odcinek rysowany na wykresie ma jakiś większy sens niż z początku nam się wydaje. 

Wszystkie emocje rządzące rynkiem, jak strach, euforia, radość, zwątpienie, niezdecydowanie- to wszystko można wyczytać z wykresów i na tej podstawie podejmować decyzje.

Analizując wykres nie analizuje się kresek na monitorze- analizuje sie emocje uczestników rynku.

I dlatego uważam, że analiza techniczna nadaje się bardziej (przynajmniej na GPW, która jest stosunkowo młoda)  do wyboru spółek, w które warto zainwestować. Oczywiście można łączyć obie analizy, co może dać nawet całkiem niezłe efekty.

"Analitycy techniczni z początku niczym nie różnią się od zwykłych ludzi, a zmieniają się dopiero z biegiem czasu. Oni także zrazu wierzą, że logika i ciężka praca przyniosą zasłużoną nagrodę, i że precyzyjne rozumowanie oparte na faktach zaprowadzi ich do krainy bogactwa i szczęścia. Dopiero po pewnym czasie zaczynają zdawać sobie sprawę, jeśli mają to szczęście, że logika jest zwodnicza i że droga do bogactwa usłana jest ciałami tych, którzy starali się być logiczni. "

Richard  W. Arms

"Znaczenie Wolumenu"

SANOK w kluczowym momencie

Spółka znajduje się w długoterminowym trendzie wzrostowym, przy czym ostatnio przez około pół roku znajdowała się w lekkim trendzie spadkowym aby podczas korekty osiągnąć próg 38% i kontynuować wzrosty.
Aktualnie znajduje się w krótkoterminowym trendzie wzrostowym, gdzie własnie kurs pokonał ważny opór- kurs jest teraz najwyżej od około 5 lat.

Większość sygnałów przemawia za wzrostową przyszłością spółki, oto tabela :

Z analizy wynika, ze jest az   87%   szans na kontynuacje wzrostów akcji.

13% przemawia za spadkami. Wyglądałoby to tak, iż aktualny kurs nie utrzymałby się ponad ostatni szczyt (19,23) i spadłby w okolice 17-18zł, jednak jest to mało prawdopodobne.

Oto wykres kursu akcji :

Jeśli więc kurs utrzyma się ponad 19,23 istnieje duże prawdopodobieństwo, że kurs poszybuje wyżej.

Kolejny ważny opór, który mógłby zablokować wzrosty znajduje się dopiero na poziomie 30 zł !

Pozdrawiam

PROJPRZEM nowa metoda analizy

PROJPRZEM będzie "królikiem doświadczalnym" nowej strategii inwestycyjnej.

Pomysł na tą metodę jest zaciągnięty  z dziedziny zwanej planowaniem strategicznym.

Analizując wykres danej spółki wypisuje czynniki, które mają lub mogą mieć jakiś wpływ na kurs.
Następnie oceniam ich znaczenie (0-3) i ich silę oddziaływania na daną analizowaną spółkę.
Dzięki temu analizując plusy i minusy spółki dostaje rzetelniejszą informacje, co może się stać z kursem.

A więc przechodząc do konkretów :

Aktualny wykres spółki :

Krótkie omówienie :

Wybrałem te czynniki, z których często korzystam podczas analizowania spółek.
Jest jeszcze kilka kryteriów, które używam, jednak nie mają one znaczenia przy analizowaniu akurat tej spółki, dlatego nie umieszczałem ich .

"Znaczenie" w skali 0-3 przyporządkowywałem na bazie własnego doświadczenia- niektóre wywierają wpływ mocniej na kurs, niektóre mniej.

"Siła" w skali od -5 do +5 pokazuje, jak dany czynnik działa na konkretną spółkę- w tym wypadku PROJPRZEM.

Z analizy wynika, ze spółka na 85% szans na dalszy wzrost.


Pozdrawiam

ENAP

Spółka porusza się od roku w formacji podobnej do formacji trójkąta, z której kurs wybił się około tydzień temu. Przez ten czas kurs urósł o prawie 20%.

Aby formacja miała potwierdzenie u podstaw spółki, kluczowe będą wyniki za IV kwartał 2012 roku.
Spółka jest dość niestabilna tzn. nie osiąga regularnych dodatnich przepływów operacyjnych.
Ma jednak duży atut, mianowicie spółka ma bardzo niski współczynnik zadłużenia (Dług/Ebit 2,8) co jest ważnym kryterium, szczególnie w branży budowlanej, w której nie działo się ostatnimi czasy najlepiej.

Na wykresach powyżej widać, że firma jest dość niestabilna, przepływy operacyjne są nieregularne i nie zawsze dodatnie, co daje powody do zadania sobie pytania : dlaczego tak jest?
Możliwe, że z powodu jej działalności tzn. spółka wykonuje różne zlecenia kontraktowe, które rozkladają się w czasie, stąd zyski mogą być nieregularne.

Przepływy inwestycyjne prawie zawsze na minusie- firma ciągle inwestuje i rozwija się.

W 2013 roku ENAP ma już dwa duże zlecone kontrakty, które mogą zapowiadać dobry początek aktualnego roku.

Jeśli wyniki za IV kwartał potwierdzą optymizm inwestorów, dalsze wzrosty spółki są bardzo prawdopodobne.

Trzeba podkreślić, że spółka jest mocno spekulacyjna, co utrudnia analizowanie.
Długoterminowe inwestowanie może być kłopotliwe przynajmniej do czasu, aż firma zacznie osiągać regularne przepływy operacyjne i powoli stabilizować się.

Spółka jest dość mało popularna, co daje spekulantom duże możliwości manipulowania kursem.
Można próbować to wykorzystywać i dołączać się na krótki termin, gdy wykres będzie dawał odpowiednie sygnały, jednak jest to wysoko ryzykowne.

Pozdrawiam

Ciekawa spółka SONEL

Spółka z branży elektromaszynowej niedawno wygenerowała ważny sygnał zakupu- przekroczyła opór SK 100 i SK 200.
Kilka dni wcześniej, kiedy kurs przebijał SK 50, obroty na spółce były o wiele większe niż na normalnych sesjach. Świadczy to o tym, że ktoś zakupił pakiet akcji i nie zamierza ich za szybko oddać, gdyż spółka jest jeszcze mało płynna i wyrzucenie na rynek takiej ilości akcji mogłoby mocno zdołować kurs.

Spółka świetnie stoi fundamentalnie. Prawie nieprzerwanie generuje dodatkowe przepływy operacyjne, co doskonale świadczy o kondycji spółki.
Dodatkowo Spółka prawie wcale nie posiada zadłużenia, co jest sytuacja niezwykle rzadko spotykaną.

Na zdjęciu poniżej przedstawione jest kształtowanie sie przepływów w spółce SONEL

Spółka ma wciąż dosyć niską wycenę na giełdzie. Dla porównania spółka Rafamet, z tej samej branży przy podobnej kapitalizacji jest wyceniana na 16zł.

Warto zainteresować się tą spółką.

Netia

Netia znajduje się w trendzie spadkowym, jednak niedawno spadła do poziomu, od którego się odbiła i nadrobiła trochę strat.

Na wykresie wyrysowała się ciekawa sytuacja, gdyż analizując ją w kontekście czasu przy pomocy liczb Fibonacciego, wyszły mi dwa punkty - A i B (wykres poniżej)

 

Netia

Punkt A sprawdził się idealnie -pokazał moment przełamania oporu SK200- od którego rozpoczęły się dalsze spadki kursu spółki.

Drugi punkt to B- jeszcze nie osiągnięty, gdyż wychodzi to mniej więcej za miesiąc

Co ciekawe, akurat w tym samym punkcie łączy się linia trendu spadkowego i poziom wsparcia, od którego kurs niedawno się odbił.

Jeśli linia trendu spadkowego utrzyma spółkę w "swoich szponach" i będzie nadal dołowała kurs, jest duża szansa, ze właśnie w tamtym momencie (połowa lutego) kurs osiągnie swoje minimum lokalne, przełamie linię trendu i rozpoczną się wzrosty.

Jednak jak to bywa w tego typu analizach- dopiero czas zweryfikuje na ile to się sprawdzi

Pozdrawiam

Analiza porównawcza Tauron i PGE

Zdecydowałem się na porównanie tych dwóch spółek z branży energetycznej, ponieważ znajdują się one  w podobnej sytuacji technicznej.

Zaczynając od PGE

PGE znajduje się w długoterminowej formacji trójkąta, który swoją kulminacje powinien mieć już niedługo.
 Na wykresie wyrysowało się kilka silnych sygnałów, które nawzajem się wykluczają, dlatego najlepiej na razie stać obok i nie angażować się w zakup spółki.

 

PGE

Pierwszy sygnał, który jest negatywny dla PGE to tzw. punkt zwrotny, który został wyznaczony przy pomocy liczb Fibonacciego (linia pionowa oznaczona jako A). 

W tym przypadku Fibonacci w kontekście czasu spisał się doskonale, gdyż sesje po teoretycznym punkcie zwrotnym kurs osiągnął maksimum lokalne i zaczął spadać.

I tu pojawiają się sygnały pozytywne, gdyż kurs spadł do pierwszego wsparcia- granicznej linii krótkoterminowego trendu wzrostowego, w którym PGE porusza się od końca listopada 2012 roku.

Jak na razie wsparcie spełniło swoją rolę o obroniło spółkę przed dalszymi spadkami.

W razie, gdyby kurs jednak przełamał te wsparcie i spadł dalej, kolejnym silnym wsparciem jest SK200 znajdująca się nieco poniżej. 

Jeśli PGE będzie nadal rosnąć, to dojdzie w końcu do punktu, w którym będzie "musiał zdecydować" jaką linię przełamać i jaki kierunek obrać- czy przebić krótkoterminowy trend wzrostowy i rozpocząć spadki, czy wybić się górą z długookresowego trójkąta i rozpocząć intensywne wzrosty? 

Wszystko zależy od sytuacji rynkowej i czas zapewne pokaże, jaką pozycję zająć, jednak potrzeba jeszcze czasu

Następną spółką, która jest w podobnej sytuacji jest Tauron

 Wykres spółki Tauron rysuje się podobnie jak PGE, jednak jest on w nieco innej sytuacji.

Dwa silne wsparcia znalazły się w dokładnie tym samym punkcie- dolna linia krótkoterminowego trendu wzrostowego i średnia krocząca 200 dniowa. Razem daje to bardzo silne wsparcie, które skutecznie zapobiega dalszym spadkom kursu.

 

Tauron

Tauron jednak niedawno napotkał równie silny opór, gdyż w jednym punkcie spotkały się dwa opory : górna linia trendu wzrostowego i linia będąca górną granicą formacji trójkąta 

Mimo tak silnego oporu kurs wyszedł ponad je, pokazując, ze ma w sobie siłę. 

Nie wystarczyło to jednak do pokonania ich na stałe- kurs spadł, by ponownie nabrać siły i podejść drugi raz do tej próby.

Wydaje mi się, ze Tauron ma duże szanse do pokonania tych oporów i kontynuowania dalszych wzrostów, jednak dowodem będzie moment, gdy kurs faktycznie przebije owe opory i utrzyma swój kurs powyżej ich poziomów.

Dodatkowo współczynnik Cena/wartość księgowa PGE wynosi 1.2, a Tauronu tylko 0,52- daje mu to większą szansę na kontynuowanie wzrostów, niż w przypadku PGE.

Pozdrawiam

Lektura godna polecenia

Książki, które polecam wszystkim- nie tylko o GPW

1. Liczby Fibonacciego na giełdzie - Robert Fischer 

Osobiście uważam to za jedną z ważniejszych i bardziej przydatnych książek dotyczących analizy technicznej. Ukazuje ona, jak w sposób praktyczny wykorzystać liczby Fibonacciego na giełdzie i jak połączyć je z teorią fal Elliotta aby razem dały bardzo skuteczną strategię inwestycyjną.

Dodatkowo pokazuje, że prawo natury, złoty podział i liczby Fibonacciego występują w prawie każdej dziedzinie życia człowieka, dlatego jest również bardzo ciekawą lekturą.

2. Etat, biznes tradycyjny czy marketing sieciowy? - Kamila Molińska, Roman Hadasik

 Pozycja obowiązkowa dla osób, które interesują się network marketingiem- czyli sposobem na osiąganie tzw. dochodu pasywnego- alternatywa dla pracy na etacie

Możliwość zakupienia książki : http://www.zlotemysli.pl/wirtualnabiblioteka,1/prod/12167/etat-biznes-tradycyjny-czy-marketing-sieciowy-kamila-molinska-roman-hadasik.html

3. Inteligentny inwestor- Benjamin Graham

Tej pozycji chyba nie muszę nikomu przedstawiać- biblia inwestorów długoterminowych.

Pokazuje niezawodne metody inwestowania wartościowego, które mimo upływu czasu nie tracą ani trochę na wartości. Polecam tą pozycję każdemu- nawet inwestorom, którzy nie inwestują długoterminowo- to po prostu lektura obowiązkowa.


4. 4- godzinny tydzień pracy- Timothy Ferriss

 Nie jest to książka o giełdzie i inwestowaniu, ale jest to zdecydowanie jedna z lepszych książek, jakie kiedykolwiek czytałem. W skrócie- pokazuje, jak zacząć wyciągać z życia to co najlepsze i spełniać swoje marzenia nawet gdy pozornie nie mamy na to funduszy i czasu. Polecam wszystkim!


5. Analiza techniczna- John J. Murphy

Obowiązkowa pozycja dla wszystkich inwestorów zajmujących się analizą techniczną. W tej książce po części znajduje się wszystko- od podstawowych zagadnień, trendu, formacji, oscylatorów, wskaźników po Fibonacciego, analizę cyklów, teorię Elliotta i zarządzanie ryzykiem. 


6. Cykle giełdowe- Jake Biernstein

  
Świetna lektura wprowadzająca w temat cykli giełdowych na giełdzie. Opisuje ona jak te cykle sie kształtują, ile trwają i jak przebiegają. Jest to doskonałe uzupełnienie wiedzy w zakresie analizy rynku- nie tylko dla analityków technicznych. Inwestorzy długoterminowi również powinni wiedzieć kiedy wejść na rynek- ta książka tego uczy.



7. Zwykłe akcje niezwykłe zyski- Philip Fisher. 
  













Najlepsza książka o inwestowaniu w spółki wzrostowe. Fisher był niewątpliwie największym inwestorem jeśli chodzi o inwestowanie w akcje wzrostowe. Warren Buffet, największy inwestor w historii stwierdził, że "jest w 85% Grahamen, a w 15% Fisherem". Warto przeczytać tą pozycję, na pewno wniesie ona dużo ciekawych spostrzeżeń i zupełnie innego spojrzenia na inwestowanie.


8. Trader Vic. Metody mistrza wall street- Victor Sperando.











Świetna książka wzbogacona o niezastąpione wskazówki Victrora Sperando- znakomitego spekulanta giełdowego. Książka bardziej przychylna ku analizie technicznej, jednak rady tego znakomitego tradera zdecydowanie dotrą do każdej grupy uczestników rynku. Gorąco polecam !

CEDC nadal w trendzie spadkowym

CEDC wciąż porusza się w kanale trendu spadkowego i na razie nic nie zapowiada, żeby ta sytuacja się zmieniła.

 

CEDC

Z wolumenu można odczytać niepokojącą sytuację, mianowicie zawsze, gdy kurs dociera do górnego ograniczenia kanału trendu spadkowego, wolumen diametralnie wzrasta. 

Pokazuje to, że inwestorzy nie wierzą, że spółka jest w stanie wyjść z kanału i wyprzedają masowo akcje, przez co kurs znów spada i sytuacja się powtarza. 

Również niepokojące jest to, że wolumen wzrasta częściej na sesjach kończących się długimi białymi świeczkami, niż w dołkach przy dolnej granicy kanału. Świadczy to o tym, że spółka jest mocno spekulacyjna, dlatego kurs często porusza się "na swój sposób" i ciężko prognozować jak zachowa się w przyszłości.

Na razie radziłbym trzymać się od CEDC z daleka, dobrym momentem na wejście na rynek będzie dopiero czas, gdy kurs wybije się z kanału spadkowego i przebije opór SK200, lecz do tego czasu jeszcze długa droga.

Bardziej ryzykowni mogą spróbować "złapać dołek" i kupować akcje na krótki termin w okolicach ostatniego dołka lub dolnej linii trendu spadkowego, jednak tu zawsze jest ryzyko, że kurs pójdzie niżej przebijając ostatnie wsparcia.

KOV w niejasnej sytuacji

KOV znajduje się w trudnej do zweryfikowania sytuacji i do czasu rozstrzygnięcia radziłbym stać z boku spółki i nie dokonywać żadnej transakcji. Ten tydzień powinien być decydujący i pokazać, w którą stronę spółka podąży dalej.

 

Analiza czasu Fibonacciego sugeruje, że najbliższe sesje będą rozstrzygające i sytuacja na spółce sie ukierunkuje- w górę lub w dół.

Sytuacja jest o tyle trudna, że z obu stron są silne sygnały przemawiające za wzrostem i spadkiem kursu.

Za spadkiem przemawia silny opór SK200, od którego kurs zdaje się odbijać i nie mieć wystarczającej siły by go przebić i kontynuować wzrost.

Lekko poniżej aktualnego kursu znajduje się "skrzyżowanie" linii starego trendu spadkowego i krótkoterminowego trendu wzrostowego, budując równie silne wsparcie.

Ciężko zdecydować, który sygnał jest silniejszy, dlatego najlepiej zaczekać kilka dni i obserwować spółkę, po czym gdy pokaże się jednoznaczny sygnał- zająć miejsce po odpowiedniej stronie rynku.