CD Projekt Red

Trwa 14sta sesja, od kiedy na wykresie CDR kurs przekroczył opór w postaci SK200 i powoli się od niej oddala (kurs rośnie). Również jest to 14ta sesja, od kiedy kurs wzrósł powyżej SK50, która utrzymuje swoje dodatnie nastawienie, co daje potencjał wzrostu średnioterminowego dla spółki.

CDR znajduje się w dobrej sytuacji zakupowej, gdyż kurs przebił opór średnioterminowy w postaci ostatnich dwóch szczytów na poziomie 6,50zł, oraz ostatnia sesja zamknęła się powyżej oporu krótkoterminowego na poziomie 6,73zł. Jeżeli dziś, na środowej sesji CDR zamknie się nadal powyżej 6,73zł, będzie okazja do zainteresowania się nią.

CDR

Najbliższy opór: 7,60zł
Najbliższe wsparcie: 6,73zł

Warty uwagi jest również indeks WIG-Informatyka. 3 Sesje temu spadł on i skutecznie odbił się oporu, do widać na wykresie. Jest to sygnał, iż mimo sporadycznych spadków to byki mają przewagę na tym indeksie (i co za tym idzie, na akcjach wchodzących w jego skład). Spółka CDR jest stosunkowo silnie skorelowana z tym indeksem, dlatego warto również go śledzić na bieżąco.

WIG-informatyka

Co jeszcze wpływa pozytywnie na spółkę? To, ze jest o niej cicho i wzrosty są delikatne, ale systematyczne.

Zależności między analizą techniczną a fundamentalną

Aby dobrze zrozumieć rynek, należy poznać zasady, które nim kierują. Rzeczą oczywistą jest, ze zmiany kursu zależą od popytu i podaży na daną akcję, jednak o co w tym wszystkim chodzi? Analiza fundamentalna uznaje, że kurs akcji zależy od sytuacji wewnętrznej firmy, czyli od potencjału na przyszłość, projektów, umiejętności kadr zarządzających i decyzji podejmowanych przez nich. Analiza techniczna pomija fakt kondycji spółek, skupia się tylko na tym, co rysuje nam wykres, czyli mówiąc dokładniej, na tym, co o spółce sądzą inwestorzy. Chciałbym teraz przedstawić Wam, jak dużo analiza fundamentalna ma wspólnego z techniczną, mimo ze zwolennicy jednej wypierają się drugiej.

Technicy nie wiedzą, dlaczego akcje rosną. Oni widzą potencjał wyrysowany na wykresach, wykorzystują to i kupują akcje. Jednak nie każdy tak robi, niektórzy może mają informacje z bezpośrednich źródeł, inni wyczytali to z raportów, jeszcze inni mają znajomości w danej spółce i wiedzą więcej, niż pozostała część rynku. Po wnikliwych analizach decydują się oni zakupić akcje dalej spółki, co zostawia ślad, który da się wyczytać z wykresów. Wtedy wkraczają zwolennicy analizy technicznej, jedni prędzej, drudzy później, ciągle windując kurs do góry. Po czasie mniej doświadczeni inwestorzy widzą, że coś się dzieje i zaczynają wchodzić, dzięki czemu popyt na akcje ciągle jest, co daje skutek w postaci wzrostu akcji. W takiej sytuacji każdy zyskał, lecz nie każdy wie dlaczego. Fundamentaliści przekonani, iż słusznie ocenili potencjał spółki, zarabiają, choć nie do końca wiadomo, czy akurat dobra kondycja firmy była tego impulsem. Technicy również zarobili, odczytując sygnał pozostawiony po innych inwestorach.

Co by było, gdyby te obie strategie się nie zgrywały? Fundamentaliści kupili by pakiet akcji, które według nich mają potencjał wzrostu. Wywindowaliby lekko kurs na krótki okres, po czym gdyby reszta rynku nie podzielała jego decyzji, a technicy nie widzieliby sygnału, kurs akcji poruszałby się w trendzie horyzontalnym lub by nawet spadał, nie mając chętnych do zakupu i jednoczesnego podnoszenia kursu. Technicy nie widząc żadnego sygnału, nie mieliby podstaw do wejścia na rynek, a każde ich wejście byłoby bardziej losowe, niż podparte jakimiś faktami, dlatego również nie odnieśliby sukcesu.
Właśnie dlatego osobiście uważam, iż najlepszym rozwiązaniem jest znajomość obu technik, a przynajmniej wiedza o ich istnieniu i wzajemnym oddziaływaniu na siebie.

Oczywiście każdy może mieć inne zdanie na to, w końcu co inwestor to inna teoria i strategia inwestowania. Jeśli macie inne zdanie, zachęcam do podzielenia się nim w komentarzach pod artykułem.

KOV

Spółka od 5 miesięcy porusza się w zdrowym trendzie wzrostowym, a od 2 miesięcy znajduje się powyżej Sk200. Na ostatnich sesjach KOV uległ korekcie, dzięki której ma on szanse nabrać siły aby przełamać opór na poziomie 1,94zł. Korekta osiągnęła kurs 1,64zł, co odpowiada 38 procentowemu zniesieniu, czyli pierwszemu progowi Fibbonaciego (tutaj można próbować stosować ową teorię, gdyż jest to płynna spółka). Po osiągnięciu tego progu cena akcji powoli podnosi się, co daje okazje do zakupów. Ponadto SK50 jest rosnąca, a kurs znajduje się wciąż ponad nią, co daje nadal potencjał wzrostów. Należy jednak pamiętać, ze opór na poziomie 1,94zł jest silnym oporem i dopiero jego przełamanie da możliwość windowania kursu na nowe szczyty. Mimo wszystko spółka jest warta obserwacji w najbliższym czasie.

Najbliższy opór: 1,94zl
Najbliższe wsparcie: 1,67zł

Analiza techniczna- jak dobrze rozumieć opór i wsparcie

Większość ludzi zajmujących się inwestycjami giełdowymi w ogóle nie docenia potencjału analizy technicznej, skupiając się tylko na analizie fundamentalnej. Moim zdaniem najgorszą rzeczą, jaka może być to zamknąć się w ramach jednej strategii i nie wykraczać poza nią. Aby móc poznać potencjał AT, należy dobrze ją zrozumieć.
 Najważniejsze to pamiętać, aby nie traktować jej jako odczytywanie kresek i wzorów z wykresu, tylko jako analizę tłumu. Skąd niby biorą się owe wzory na wykresach? Stąd, że ludzie w pewnych sytuacjach reagują podobnie, a historia lubi sie powtarzać. Wiadomo również, że "tłum" jest silniejszy niż "jednostka". Dajmy przykład, czym jest tak często używany termin opór? Gdy kurs pnie się wysoko, po czym traci swą siłę i opada, tworzy się jakiś chwilowy szczyt, do którego kurs się wzbił, po czym opadł. Tworzy się właśnie opór. Czym on jest? Nie jest to przecież linia, która blokuje dalsze wzrosty niczym mur, jest to "mur psychologiczny". Mózg analityczny człowieka analizuje tą sytuacje i mówi nam "Skoro kurs wzrósł do tego poziomu, a potem opadł, oznacza to ze najprawdopodobniej teraz będzie tak samo". Dlatego gdy kurs znów zbliża się do oporu, podaż przygniata popyt i kurs opada, nie mając żadnego odzwierciedlenia racjonalnego. Gdy jednak kurs przebije opór, nasz mózg nam podpowiada "skoro kurs przebił mur, co innego stoi mu na przeszkodzie, aby rosnąć dalej"? Tak rodzi się popyt, który winduje kurs w górę. Na jakiej zasadzie to działa? Na zasadzie samospełniającej się przepowiedni. Gdyby ludzie nie wiedzieli o istnieniu oporów i wsparć, wtedy najprościej mówiąc nie działały by one. Logicznie podążając tą myślą, analiza techniczna skutecznie działa na rynkach płynnych- gdyż im więcej ludzi, tym bardziej działa "psychologia tłumu". Tak samo jest w statystyce- im więcej ludzi podlega badaniu, tym wynik bardziej oddaje rzeczywistość. Od razu logiczne staje sie stwierdzenie, iż fale Elliota i liczby Fibbonaciego działają lepiej na indeksy, niż na pojedyncze akcje. Czemu? Odpowiedź jest prosta- na indeksach wolumen jest znacznie większy niż na pojedynczych akcjach- dopiero tam psychologia tłumu nabiera siły.

Jupiter

Spółka Jupiter należąca do indeksu najmniejszych spółek ostatnio wygenerowała sygnał zakupu. Kurs zamknął się powyżej Sk200 w czwartek, po czym nastąpił dynamiczny wzrost kursu przy zwiększonym wolumenie. Jest to dobry sygnał zakupu, ponadto Sk50 jest rosnąca i kurs znajduje się ponad nią, co pokazuje potencjał wzrostu. Piątkowa sesja była kluczowa, gdyż kurs przebił linię trendu długoterminowego na poziomie 1,08zł i opór w postaci ostatniego szczytu na poziomie 1,14zł i zamknął się ponad nimi. Wskaźnik cena/wartość księgowa na poziomie 0,38 mówi dość wyraźnie o niedowartościowaniu akcji. Kolejny silny opór znajduje się dopiero przy kursie 1,64zł, co oznacza potencjał wzrostu jeszcze prawie 42%. Indeks WIG-plus, indeks najmniejszych spółek znajduje sie również ponad Sk200 i Sk50, jednak ma przed sobą opór w postaci ostatniego szczytu krótkoterminowego, jego przebicie da kolejny dobry sygnał i szanse wzrostu.D

 

Jupiter

WIG-plus

Najbliższy opór: 1,64zl

Najbliższe wsparcie: 1,14zł

Synthos

WIG-chemia 3 sesje temu przebił ważny opór w postaci ostatniego szczytu wyznaczonego 31 sierpnia 2011 roku na poziomie  około7114,66 dając sygnał zmiany trendu na wzrostowy. Można powiedzieć, że na wykresie WIG-chemia oficjalnie zaczęła się hossa. Dodatkowo mWIG40 znajduję się od pewnego czasu ponad swoim oporem z tego samego dnia co WIG-chemia, uformowanym się na poziomie około 2422.89, dając również oznaki hossy. Najlepiej będzie więc zainteresować się spółkami z sektora chemicznego znajdującego sie w indeksie mWIG40. Największy potencjał jednak ma Synthos. Spółka odnotowuje z kwartału na kwartał coraz lepsze wyniki, dodatkowo technicznie wszystkie sygnały przemawiają za kupnem. Jedyne, co może aktualnie go zatrzymać to opór na poziomie 5.92 będący najwyższym kursem, jaki osiągnął Synthos. Po przebiciu oporu będzie duże prawdopodobieństwo dalszych wzrostów.

 

WIG-chemia

mWIG40

 Synthos

Najbliższy opór: 5.92zl

Najbliższe wsparcie: 5.39zł

Ambra

Spółka znajduję się w powiedziałbym bardzo dobrej sytuacji technicznej. Ponadto wyniki finansowe spółki poprawiają się z kwartału na kwartał, IV kwartał był rewelacyjny, świadczy to o potencjale spólki niedocenianym przez inwestorów (jeszcze). Cena/wartość księgowa ustalona na poziomie 0,77 potwierdza to. Technicznie kurs przebił w piątek silny opór SK200 na poziomie 6,64zł, Sk50 jest rosnąca co pokazuje tendencje wzrostową. Wskaźniki takie jak STS, MACD i ROC również przemawiają za kupnem akcji. Kurs w czwartek przebił linię trendu spadkowego długoterminowego i od pewnego czasu porusza się w krótkoterminowym kanale wzrostowym. Niepokojący jest wolumen, gdyż jest zaskakująco niewielki. Ponadto spółka zalicza sie do sektora spożywczego, na którego wykresie WIG-spożywczy widać problemy z pokonaniem oporu, dlatego też należy bacznie obserwować oba wykresy, gdyż niedługo może wydarzyć się przełom.

Najbliższy opór :6,96zł
Najblisze wsparcie: 6,64zł

Calatrava

spółka znajduje się w kluczowej sytuacji, mianowicie piątkowe zamknięcie zatrzymało się dokładnie na oporze SK200 na poziomie 0,44zł. Wskaźniki przemawiają za kupnem akcji: ROC, STS, jednak to na nic dopóki kurs nie przebije oporu i nie zamknie się powyżej. Dodatkowo Sk50 jest rosnąca co daje potencjał wzrostu. Przebicie oporu będzie jednoznaczne z silnym sygnałem zakupu. Jeśli jednak kurs spadnie i opor stłumi dalsze wzrosty, będzie trzeba czekać aż kurs znów nabierze sił i zaatakuje, gdyż moim zdaniem przebicie tego oporu i dalsze wzrosty to kwestia czasu.

Najbliższy opór: 0,44zł (Średnia krocząca 200 dniowa)
Najbliższe wsparcie: 0,42zł (poprzedni szczyt)

Armatura (ARM)

Armatura wygenerowała wczoraj silny sygnał kupna z technicznego punktu widzenia. Przebiła opór SK200 ustanowionym na poziomie około 1,71zł ze zwiększonym wolumenem. Ponadto SK50 jest rosnąca co daje potencjał dalszych wzrostów. Wskaźniki również przemawiają za kupnem akcji: ROC, STS, MACD wygenerowały sygnał kupna, co wygląda na dobrą okazję do zakupów. Akcje spółki są niedowartościowane, co przedstawia nam wskaźnik C/WK na poziomie 0,69.

Fundamentalnie spółka powoli zaczyna poprawiać swoje wyniki, przychody i zysk operacyjny zaczynają rosnąć, jednak szczegóły będą znane 13 marca, gdyż wtedy zostaną przedstawione cele i wizje na rok 2012 oraz omówione zostaną wyniki finansowe z roku poprzedniego.

Najbliższy opór: 2,09zł
Najbliższe wsparcie: 1,71zł

Assecopol

Spółka znajduje się w dobrej sytuacji fundamentalnej, jak i technicznej. Znajduje się ponad SK200, jako nieliczna na GPW, co daje jej znaczną przewagę. Jest silnie skorelowana z wykresem WIG-informatyka, który aktualnie jest najlepszym wykresem branżowym i oba wykresy (ACP, WIG-inf) znajduja się coraz bliżej wsparcia- dla spółki to kurs 50,50zł, dla wykresu to punkt około 1119,26. Najprawdopodobniej dalsze wzrosty zostały zablokowane przez opór na wykresie WIGu, którego narazie nie udało się pokonać. Dodatkowo ACP na dobre wyniki finansowe, które w najbliższym okresie mogą jeszcze powiększyć.

Uważam, że przy najblizszym wsparciu na poziomie 50,50zł będzie wygenerowany silny sygnał zakupu akcji.
Najblizszy opór: 55,59zł
Najbliższe wsparcie :50,50zł

Arctic sygnał sprzedaży

Spółka Arctic wygenerowała dziś sygnał sprzedaży, mimo sprzyjającym zakupom sygnałom wskaźników technicznych takich jak STS i ROC. Kurs akcji zaliczył wszystkie tak zwane 3 punkty sygnalizujące (prawdopodobną) zmianę trendu.
1. przebicie linii trendu wzrostowego
2. wyznaczenie minimum krótkoterminowego i odbicie się kursu w kierunku krótkoterminowego szczytu
3. odbicie się od szczytu i przełamanie oporu na poziomie poprzedniego dołka
Dodatkowo kurs akcji przebił ostatnio wsparcie w postaci Sk200, co działa rowniez na jej niekorzyść.

 

Mimo ciężkiej sytuacji technicznej uważam, że spółka jest niedowartościowana i po krótkoterminowych spadkach nastąpi większe odbicie. Raport opublikowany za IV kwartał 2011r. był wg. mnie zadowalający. Zysk operacyjny rośnie szybciej niż przychód, co oznacza poprawę rentowności spółki. Sądzę, ze spółka zachowuje się tak, gdyż nadmiar technicznych sygnałów przytłumia jej potencjał wzrostu, jednak nie powinno to trwać długo.

Blokada wzrostów

Indeksy mWIG40 i sWIG80 dotychczas radziły sobie całkiem dobrze, przebijając po drodze opory w postaci ostatnich szczytów z przed kilku miesięcy i SK200 (niebieska). Dodatkowo znajdują się nad średnią kroczącą 50-dniową(różowa), która jest nachylona dodatnio, co pokazuje, że indeksy rosną w siłę.

 

mWIG

 

 

sWIG

W takiej dobrej sytuacji jednak nie jest indeks WIG20. Mówiąc, że znajduje się on w trendzie wzrostowym byłoby lekko przekoloryzowane. Główne opory w postaci SK200 i ostatniego szczytu na poziomie około 2454,59 są dopiero przed nim. Jedyny dobry sygnał to fakt, ze kurs znajduje się nad SK50 i owa średnia jest rosnąca, choć o lekkim nachyleniu.

 

WIG20

Co blokuje wzrosty (oczywiście, z technicznego punktu widzenia, pomijając fakt koniunktury gospodarczej itp)? Odpowiedź udziela nam wykres głównego indeksu polskiej giełdy- WIG.

 

WIG

Mimo iż SK50 jest dodatnio nachylona i kurs znajduje się nad nią, wzrosty są skutecznie hamowane. Spośród wyżej wymienionych indeksów dopiero wykres WIG pokazuje nam, w czym tkwi problem. Podczas gdy sWIG80 i mWIG40 pokonało opory, WIG20 nie doszedł jeszcze do nich, to WIG już dawno się tam znajduje, jednak wciąż skutecznie odbija się od nich. Niemalże w jednym miejscu aktualnie znajdują się opory SK200 i ostatni szczyt na poziomie około 42291,81, które nie pozwalają na kontynuacje dalszych wzrostów. Dopiero, gdy indeks przebije oba opory i ruszy dalej, kurs wsparty odpowiednim wolumenem będzie mógł ruszyć dalej na północ. Z pewnością przebicie tych oporów będzie zwiastowało dalsze wzrosty, gdyż jest to główne kryterium do oficjalnego stwierdzenia, iż nasza giełda wkroczy w etap hossy, przez co wielu inwestorów zacznie dopiero wtedy wchodzić na rynek.